Los riesgos de las materias primas

Los riesgos de las materias primas
Category: Buen Crédito
Author:
13 enero, 2021

Imágenes de Mario Tama / Getty

Un riesgo es a menudo sinónimo de commodities. La mayoría de las personas que no están involucradas en el negocio de los productos básicos creen que los precios de los productos básicos son salvajes y a menudo son correctos. Solo una pequeña parte de la población comprende las materias primas y está dispuesta a participar en la arena especulativa.

Sin embargo, la volatilidad y el riesgo crean oportunidades de ganancias. En pérdidas cargadas de riesgo, el potencial de pérdidas es grande, pero también lo son las posibilidades de ganancias. Las masas a menudo malinterpretan los riesgos inherentes a los mercados de materias primas.

Una propuesta arriesgada

La principal razón por la que las materias primas son una propuesta arriesgada es que se negocian en mercados de futuros que ofrecen un alto grado de apalancamiento. Un comerciante de productos básicos normalmente solo tiene que publicar del 5% al ​​15% del valor del contrato en el valor del margen de futuros para controlar la inversión en el valor total del contrato.

Por ejemplo, si el precio del petróleo crudo se cotiza a 82 dólares el barril y el contrato de futuros de petróleo crudo es de 1.000 barriles, el valor total del contrato de futuros es de 82.000 dólares. Es posible que un comerciante solo tenga que publicar alrededor de $ 5,100 para controlar $ 82,000 en petróleo crudo. Por cada $ 1 que mueve el petróleo crudo, ese comerciante podría potencialmente ganar o perder $ 1,000 por contrato celebrado.

El petróleo crudo puede moverse más de $ 2 durante un día de negociación. $ 2 más alto o más bajo equivale a un movimiento del 40% en comparación con el margen necesario para negociar el contrato de futuros de petróleo crudo. Por lo tanto, el riesgo de los futuros de materias primas es lo que atrae a algunos y aleja a otros. El apalancamiento puede ser peligroso en manos de un trader indisciplinado. El apalancamiento es la razón principal por la que muchos nuevos operadores de materias primas pierden dinero. Los pequeños comerciantes que son nuevos en el mercado tienden a perder dinero rápidamente.

Los veteranos profesionales de los productos básicos en el negocio han dominado estos mercados volátiles y apalancados. Los asesores de comercio de productos básicos (CTA) tienden a lograr rendimientos positivos debido a su experiencia en el campo de futuros administrados. El índice Barclay CTA destaca que los CTA obtuvieron un rendimiento anual compuesto promedio del 11,56% durante el período entre 1980 y 2009. Los CTA tuvieron tres años perdedores y la peor reducción fue del –1,19%.

Las estadísticas de CTA ilustran que, si bien las materias primas están cargadas de riesgo para el pequeño comerciante, los profesionales del mercado han podido demostrar rendimientos consistentes con grandes cantidades de dinero y pueden controlar el riesgo a través de la diversificación y estrategias comerciales probadas en el tiempo. Al final, las materias primas pueden ser traicioneras o simplemente otra inversión que a menudo ofrece retornos por encima del promedio.

Riesgos, recompensas y volatilidad

Una recompensa es una función directa de riesgo. En el mundo de las materias primas, las mayores recompensas conllevan un mayor grado de riesgo. Los futuros de materias primas son instrumentos apalancados; se necesita una pequeña cantidad de margen para controlar una gran cantidad de una mercancía. Por lo tanto, un comerciante o inversor puede ganar mucho dinero, pero también puede perder mucho.

Las materias primas son la clase de activos más volátil. No es inusual que el precio de una materia prima se reduzca a la mitad, al doble, al triple o más en muy poco tiempo. Las acciones, los bonos y las divisas tienden a tener una menor variación y más liquidez que las materias primas.

Por ejemplo, la volatilidad diaria de una moneda como el dólar tiende a ser inferior al 10%, mientras que la misma métrica para un producto básico como el gas natural tiende a estar por encima del 30%. Las materias primas son activos de riesgo. Por lo tanto, el buen juicio, la precaución y el conocimiento sobre los instrumentos en los que está negociando o invirtiendo son de particular importancia en el ámbito de los futuros de materias primas.

En cualquier mercado, el mayor riesgo es no tener un conocimiento completo del negocio. Cada negocio tiene riesgos. El riesgo de crédito, el riesgo de margen, el riesgo de mercado y el riesgo de volatilidad son solo algunos de los muchos riesgos que las personas enfrentan todos los días en el comercio. En el mundo de los mercados de futuros de materias primas, el apalancamiento proporcionado por el margen hace que el riesgo de precio sea el peligro en el que se centra la mayoría de la gente.

The Balance no proporciona servicios ni asesoramiento sobre impuestos, inversiones o finanzas. La información se presenta sin tener en cuenta los objetivos de inversión, la tolerancia al riesgo o las circunstancias financieras de ningún inversor específico y podría no ser adecuada para todos los inversores. El rendimiento pasado no es indicativo de resultados futuros. Invertir conlleva riesgos, incluyendo la posible pérdida de capital.